作者：程诺，编辑：小市妹
锂电铝箔，锂离子电池的关键基础材料之一，通常被当作正极集流体和软包封装铝塑膜的阻隔层在锂离子电池中使用，是动力电池企业供应链布局中的重要一环。
【资料图】
锂离子电池的特性，决定了锂电铝箔产品需要具备高导电性、高延伸率、高强度、高电位下性能稳定不易氧化以及高成本优势等优质性能。
近年，在双碳目标的引领下，叠加新能源汽车动力电池、储能等下游需求高增的带动，锂离子电池产业发展迅猛，对于锂电铝箔的需求也持续高速增长。
据浙商证券研究所数据，到2025年，全球电池铝箔需求量有望达到76.07万吨，2021-2025年复合年均增长率达37.27%，未来需求空间广阔。
当前，受制于资金、工艺技术、产品认证、设备交付周期、达产产能以及产能周期等高壁垒的限制，国内锂电铝箔行业集中度较高，2021年CR3约为76%，新进入者需承担高额风险。
受益于行业景气度维持高位，哪些国产厂商有望坐稳龙头地位，哪些有望打破格局跻身头部？
1、鼎胜新材
国内铝箔行业龙头，前身成立于2003年，主营铝板带箔的研发、生产与销售业务，主要产品包括空调箔、新能源电池箔、单零箔、双零箔、容器箔、铝板带、PS版、铝基复合材料等多品种多规格的系列，可广泛应用于绿色包装、食品、医药、家电、锂电池、交通运输等领域。
据官网，公司前身为镇江鼎胜铝业，自成立即专注从事铝板带箔相关业务；2005年，公司产品成功实现出口；2007年，单零箔产品开始出货；随后，生产线和产品逐步向高端化转型……
在电池铝箔方面，公司最早于2009年开始布局，2010年产品即开始投入市场。到2016年，公司产量成功突破万吨。据公告，2022上半年公司国内市场市占率已高达49%，位居第一。
深耕行业二十年，公司当前已发展为全球产销量最高的锂电铝箔制造商，自2015年起产销量市占率稳居行业第一，并深度绑定了宁德时代、LG、国轩高科、蜂巢能源、比亚迪等龙头企业。
得益于较早在该领域进行布局，公司当前在设备、生产工艺、技术、产能、成本等多个方面已处于全面领先地位，产线建设显著快于行业2-3年投产时间，先发优势明显。
其中在生产工艺方面，公司研制出了大卷径化、高速化和宽幅化等水平先进的生产工艺，成本优势显著；在技术方面，公司掌握了行业领先的超宽幅超薄铝箔技术，是目前国内少数可生产宽幅大于2000mm铝箔产品企业，且产品在力学性能指标上优于其他厂商。
2、万顺新材
国内中高端铝箔制作龙头，成立于1998年，主营铝加工、环保包装材料、功能性薄膜三大领域业务，主要产品有铝箔、铝板带、涂炭箔、复合纸、转移纸、车衣膜、导电膜、高阻隔膜等，可广泛应用于电池、电容器、食品饮料、医药、烟酒、日化、电子器件、汽车等领域。
据官网，公司成立初期主要从事环保生态型纸制品印刷材料的研发、生产和销售业务；2012年后，通过收购及新设分公司等方式，公司先后在功能性薄膜、铝加工业务领域进行了布局。
当前，公司已拥有原材料采购-研究开发-生产-检测-销售等完整独立的体系，三大业务范围覆盖至全国。其中，铝加工业务是公司目前规模最大的核心板块，通过产业链并购及增资扩产，现已形成从铝板带（铝箔坯料）到铝箔、再到涂碳箔纵向一体化的铝加工产业链条。
在电池铝箔方面，公司业务主要由全资
当前，公司电池铝箔产品质量指标优异，延伸率可达3.5%-4.5%。其掌握的高延伸率1060合金电池铝箔生产工艺获得了国家知识产权局授权发明专利，工艺水平处于行业领先位置。
同时，公司电池铝箔产品已成功应用于钠离子电池领域，下游客户主要包括宁德时代、欣旺达、宁德博发、多氟多、优箔良才、湖州天丰等。
3、天山铝业
国内大型一体化铝业龙头，注册成立于2010年，当前主营原铝、氧化铝、电解铝、高纯铝、预焙阳极以及铝深加工产品及相关材料的生产、制造和销售等业务。
据官网，公司于2020年“借壳”新界泵业完成上市，是国内少数具有从上游铝土矿、氧化铝到电解铝、电池铝箔等铝深加工，并配套自备电厂和预焙阳极的完整一体化铝产业链企业之一。
其中，在高纯铝业务领域，通过引进国际领先的高纯铝偏析法生产技术及工艺，公司较传统加工方式大幅降低了能耗和生产成本，且生产出了4N6及更高纯度的产品，核心竞争力全球领先。
在电池铝箔业务领域，通过利用自身上游优质的铝液，公司量身定制地为生产电池铝箔坯料提供了高品质、低成本的原材料，打造一体化、专一化、专业化的电池铝箔生产线。
据公司公告披露，公司电池铝箔业务主要是生产新能源电池用铝箔，产品应用于锂离子电池正极集流体和钠离子正负极集流体。
此外，公司计划于2023年底或2024年初建成的年产能20万吨电池铝箔精轧、涂炭及分切生产线，以及2万吨电池铝箔技改项目生产线进展顺利，已通过IATF16949体系现场认证审核。
4、神火股份
国内煤炭+电解铝双龙头，成立于1998年，由河南神火集团、永城市化学工业公司等五家公司发起设立，当前主营煤炭、电解铝和其深加工产品的生产、加工、销售以及发供电等业务。
据官网，公司成立初期以煤炭业务起家。2006年后，为提升业务多元化，公司开始向电解铝领域布局。通过并购、重组、新建等资本运作手段，公司逐步建成了完整的煤-电-铝-氧化铝-铝锭-铝合金（锭、棒、材）-铝箔一体化产业链，形成了以铝板块、煤产业为主的双主业格局。
在铝产品业务领域，公司电解铝板块主要由子公司新疆神火、云南神火负责，铝箔板块由上海铝箔、神隆宝鼎负责，其中神隆宝鼎主要生产可应用于绿色电池领域的高精度电子电极铝箔。
据公告，神隆宝鼎年产10.5万吨高端双零铝箔项目于2019年开始建设。当前，一期5.5万吨产能已于2021年实现投产，二期项目已进入建设后期，预计2023下半年将逐步投入运营。
据悉，该项目选用了国际一流水平的铝箔轧机、分卷机、轧辊磨床等进口设备，产出的电池铝箔产品厚度可覆盖至0.0045mm-0.060mm，且已于2022年底通过行业IATF16949汽车质量管理体系认证，当前已进入试样和批量供货阶段。
此外，公司持续加码电池铝箔，2023年1月，公司发布公告，拟由云南神火出资设立全资子公司投资建设年产11万吨新能源电池铝箔项目。
5、南山铝业
国内汽车板龙头，前身南山实业成立于1993年，主营铝及铝合金制品的开发、生产、加工和销售等业务，主要产品有氧化铝、铝合金锭、铝板带（汽车板、航空板等）、铝型材、铝箔等，可应用于航空、汽车、轨道交通、船舶、能源石化、工业型材、食品包装、电池箔等众多领域。
据官网，2007年，通过收购控股股东的铝及配套资产，公司由原有的纺织呢绒业务转型，开始专注铝电产品的生产与加工单主业，并逐步扩大投产规模；
2017年后，公司先后向汽车板、锂电铝箔和航空板等深加工领域进行布局。目前，公司已拥有热电-氧化铝-电解铝-熔铸-铝型材/热轧/冷轧/箔轧/锻压-废铝回收再用的完整铝产业链。
据年报，深耕铝行业二十余年，公司现已是美国波音、英国罗罗、中国中车、中国商飞、一汽大众、宝马、通用等全球一流飞机制造商及车企的供应商，规模和产量稳居行业前列。
据公告显示，在锂电铝箔业务方面，公司年产2.1万吨高性能动力电池铝箔的项目于2019年开工建设，到2021年10月已成功实现投产，预计2023年将达满产。
公司聚焦高端市场，当前产品主要是10-12μ的高强电池箔，产品延伸率可达3.5-4倍以上，具备供货钠离子电池的技术能力，并已进入宁德时代、比亚迪、国轩高科、中航锂电等供应体系。
免责声明
本文涉及有关上市公司的内容，为作者依据上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）作出的个人分析与判断；文中的信息或意见不构成任何投资或其他商业建议，市值观察不对因采纳本文而产生的任何行动承担任何责任。
——END——
营业执照公示信息